Nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán rất phức tạp, nhưng nhìn chung, nó sẽ hoạt động chủ yếu theo một số nguyên tắc nhất định
Có nguyên tắc trung gian nhằm đảm bảo các loại chứng khoán được giao dịch là chứng khoán thực và thị trường chứng khoán hoạt động lành mạnh, hợp pháp, đều đặn, ngày càng phát triển và bảo vệ lợi ích của người đầu tư. Trong đó có môi giới trung gian và thương gia chứng khoán.
+ Đấu giá tự động : Là hình thức đấu giá qua hệ thống máy tính nối mạng giữa máy chủ và các cơ sở giao dịch với hệ máy và công ty chủ máy khoán thành viên.
+ Đấu giá trực tiếp : Khi các nhà môi giới trực tiếp gặp mặt nhau. Thông qua một trung gian ( chuyên gia chứng khoán tại quầy giao dịch trong sàn ).
+ Đấu giá gián tiếp : Là hình thức các nhà môi giới không trực tiếp gặp mặt nhau.
Điều kiện cho sự hình thành của thị trường chứng khoán
Không phải lúc nào bạn muốn lập thị trường chứng khoán đều được ngay, mà muốn thành lập thị trường chứng khoán và hoạt động một cách hiệu quả thì phải đảm bảo một số những điều kiện nhất định.
Có nhiều loại văn bản pháp lý được gây dựng :
+ Quy định về niêm yết, quỹ đầu tư và giao dịch.
+ Luật/nghị định về lưu giữ chứng khoán.
+ Luật/pháp lệnh nghị định về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Những văn bản gián tiếp tác động đến thị trường chứng khoán :
+ Luật thuế
+ Luật dân sự
+ Luật doanh nghiệp
+ Luật đầu tư
+ Luật thương mại
Để tạo ra môi trường cho cổ phần hóa chúng ta phải xây dựng cơ sở dữ liệu để phân loại ra các doanh nghiệp nhà nước, trên những cơ sở đó quản lý và áp dụng hình thức cổ phần hóa cho từng loại hình. Xử lý vấn đề nợ đã tồn đọng, trên những cơ sở nâng cao tài sản có của doanh nghiệp tạo điều kiện cho quá trình cổ phần. Đánh giá giá trị doanh nghiệp và xây dựng hệ thống kế toán.
+ Các công ty bảo đảm phát hành chứng khoán
+ Các công ty giao dịch chứng khoán cho chính mình
+ Các quỹ đầu tư
+ Các công ty môi giới chứng khoán
+ Tổ chức tư vấn
Xây dựng một hệ thống tiêu chuẩn kế toán quốc tế được áp dụng thống nhất trong tất cả các ngành. Đồng thời phát triển các công ty kiểm toán trong và ngoài nước đáp ứng yêu cầu thẩm định của cả hai phía các tổ chức chứng khoán và các tổ chức về kinh doanh chứng khoán.
+ Cán bộ quản lý, điều hành tại sở giao dịch chứng khoán và tại các hệ thống phụ trợ
+ Cán bộ quản lý giám sát thị trường, công tác tại ủy ban chứng khoán
+ Nhân viên kinh doanh chứng khoán tại các công ty kinh doanh chứng khoán.
- Nguyên tắc trung gian
Có nguyên tắc trung gian nhằm đảm bảo các loại chứng khoán được giao dịch là chứng khoán thực và thị trường chứng khoán hoạt động lành mạnh, hợp pháp, đều đặn, ngày càng phát triển và bảo vệ lợi ích của người đầu tư. Trong đó có môi giới trung gian và thương gia chứng khoán.
- Nguyên tắc công khai
- Nguyên tắc đấu giá
+ Đấu giá tự động : Là hình thức đấu giá qua hệ thống máy tính nối mạng giữa máy chủ và các cơ sở giao dịch với hệ máy và công ty chủ máy khoán thành viên.
+ Đấu giá trực tiếp : Khi các nhà môi giới trực tiếp gặp mặt nhau. Thông qua một trung gian ( chuyên gia chứng khoán tại quầy giao dịch trong sàn ).
+ Đấu giá gián tiếp : Là hình thức các nhà môi giới không trực tiếp gặp mặt nhau.
Điều kiện cho sự hình thành của thị trường chứng khoán
Không phải lúc nào bạn muốn lập thị trường chứng khoán đều được ngay, mà muốn thành lập thị trường chứng khoán và hoạt động một cách hiệu quả thì phải đảm bảo một số những điều kiện nhất định.
- Điều kiện về mặt pháp lý
Có nhiều loại văn bản pháp lý được gây dựng :
+ Quy định về niêm yết, quỹ đầu tư và giao dịch.
+ Luật/nghị định về lưu giữ chứng khoán.
+ Luật/pháp lệnh nghị định về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Những văn bản gián tiếp tác động đến thị trường chứng khoán :
+ Luật thuế
+ Luật dân sự
+ Luật doanh nghiệp
+ Luật đầu tư
+ Luật thương mại
- Điều kiện về cổ phần
Để tạo ra môi trường cho cổ phần hóa chúng ta phải xây dựng cơ sở dữ liệu để phân loại ra các doanh nghiệp nhà nước, trên những cơ sở đó quản lý và áp dụng hình thức cổ phần hóa cho từng loại hình. Xử lý vấn đề nợ đã tồn đọng, trên những cơ sở nâng cao tài sản có của doanh nghiệp tạo điều kiện cho quá trình cổ phần. Đánh giá giá trị doanh nghiệp và xây dựng hệ thống kế toán.
- Điều kiện về kỹ thuật và tổ chức
+ Các công ty bảo đảm phát hành chứng khoán
+ Các công ty giao dịch chứng khoán cho chính mình
+ Các quỹ đầu tư
+ Các công ty môi giới chứng khoán
+ Tổ chức tư vấn
Xây dựng một hệ thống tiêu chuẩn kế toán quốc tế được áp dụng thống nhất trong tất cả các ngành. Đồng thời phát triển các công ty kiểm toán trong và ngoài nước đáp ứng yêu cầu thẩm định của cả hai phía các tổ chức chứng khoán và các tổ chức về kinh doanh chứng khoán.
- Điều kiện về con người
+ Cán bộ quản lý, điều hành tại sở giao dịch chứng khoán và tại các hệ thống phụ trợ
+ Cán bộ quản lý giám sát thị trường, công tác tại ủy ban chứng khoán
+ Nhân viên kinh doanh chứng khoán tại các công ty kinh doanh chứng khoán.